Ausüben von Aktienoptionen Ausübung einer Aktienoption bedeutet den Kauf der Emittentrsquos-Stammaktie zu dem durch die Option (Gewährungspreis) festgesetzten Preis, unabhängig vom Kursrsquos-Kurs zum Zeitpunkt der Optionsausübung. Weitere Informationen finden Sie unter Über Stock Options. Tipp: Ausübung Ihrer Aktienoptionen ist eine anspruchsvolle und manchmal komplizierte Transaktion. Die steuerlichen Auswirkungen können weit variieren ndash sicher sein, einen Steuerberater konsultieren, bevor Sie Ihre Aktienoptionen ausüben. Choices Wenn Ausübung Aktienoptionen In der Regel haben Sie mehrere Möglichkeiten, wenn Sie Ihre ausgeübten Aktienoptionen ausüben: Halten Sie Ihre Aktienoptionen Wenn Sie glauben, dass der Aktienkurs im Laufe der Zeit steigen, können Sie die Vorteile der langfristigen Natur der Option und warten, um zu nehmen Ausüben, bis der Marktpreis des Emittentenbestandes Ihren Zuschusspreis übersteigt und Sie fühlen, dass Sie bereit sind, Ihre Aktienoptionen auszuüben. Denken Sie daran, dass Aktienoptionen verfallen nach einer gewissen Zeit. Aktienoptionen haben nach Ablauf ihrer Laufzeit keinen Wert. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: yoursquoll verzögert jede Steuerwirkung, bis Sie Ihre Aktienoptionen ausüben und die potenzielle Wertschätzung der Aktie, wodurch der Gewinn erhöht wird, wenn Sie sie ausüben. Eine Ausübungs-und-Halte-Transaktion (cash-for-stock) Ausüben Sie Ihre Aktienoptionen, um Aktien Ihrer Aktien zu kaufen und halten Sie dann die Aktie. Abhängig von der Art der Option, müssen Sie möglicherweise Einzahlung Bargeld oder Leihen auf Marge mit anderen Wertpapieren in Ihrem Fidelity-Konto als Sicherheiten, um die Option Kosten, Maklerprovisionen und Gebühren und Steuern (wenn Sie für Marge genehmigt sind) zu bezahlen. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Vorteile der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, (einschließlich aller Dividenden) potenzielle Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen Stammaktien. Starten Sie eine Ausübung-und-Selling-to-Cover-Transaktion Ausüben Sie Ihre Aktienoptionen, Aktien von Ihrem Unternehmen Aktien zu kaufen, dann verkaufen nur genug der Aktien der Gesellschaft (zur gleichen Zeit) zur Deckung der Aktienoption Kosten, Steuern und Brokerage-Provisionen Und Gebühren. Die Erlöse, die Sie von einer Ausübungs-und-Verkauf-zu-Deckung erhalten, werden Aktien sein. Sie können einen Restbetrag in bar erhalten. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Vorteile der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, (einschließlich aller Dividenden) potenzielle Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen Stammaktien. Die Möglichkeit, die Aktienoptionskosten, Steuern und Vermittlungsprovisionen und etwaige Gebühren mit Erlösen aus dem Verkauf zu decken. Ausübung und Abtretung anlegen (bargeldlos) Mit dieser Transaktion, die nur bei Fidelity erhältlich ist, wenn Ihr Aktienoptionsplan von Fidelity verwaltet wird, können Sie Ihre Aktienoption ausüben, um Ihren Aktienbestand zu kaufen und die erworbenen Aktien gleichzeitig zu verkaufen Mitgliedes und nicht die von TripAdvisor LLC. Die Erlöse, die Sie von einem Übung-und-Verkauf-Geschäft erhalten, entsprechen dem Marktwert der Aktie abzüglich des Zuschusspreises und der erforderlichen Steuerabzugs - und Maklerprovision sowie etwaiger Gebühren (Ihr Gewinn). Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Bargeld (der Erlös aus Ihrer Ausübung) die Möglichkeit, die Erlöse verwenden, um die Investitionen in Ihr Portfolio durch Ihre Begleiter Fidelity-Konto zu diversifizieren. Tipp: Kennen Sie das Verfalldatum für Ihre Aktienoptionen. Sobald sie ablaufen, haben sie keinen Wert. Beispiel für eine Incentive-Aktienoption Übung Disqualifizierung Disposition ndash Anteile, die vor der festgelegten Wartezeit verkauft wurden Anzahl der Optionen: 100 Stipendienpreis: 10 Fairer Marktwert bei Ausübung: 50 Fairer Marktwert beim Verkauf: 70 Handelstyp: Ausüben und Halten 50 Wenn Ihre Aktienoptionen vorhanden sind Weste am 1. Januar entscheiden Sie, Ihre Aktien auszuüben. Der Aktienkurs beträgt 50. Ihre Aktienoptionen kosten 1.000 (100 Aktienoptionen x 10 Stipendienpreis). Sie zahlen die Aktienoptionskosten (1.000) an Ihren Arbeitgeber und erhalten die 100 Aktien in Ihrem Brokerage-Konto. Am 1. Juni ist der Aktienkurs 70. Sie verkaufen Ihre 100 Aktien zum aktuellen Marktwert. Wenn Sie Aktien verkaufen, die im Rahmen eines Aktienoptionsgeschäfts eingegangen sind, müssen Sie: Ihren Arbeitgeber benachrichtigen (dies schafft eine disqualifizierende Verfügung). Lohn für die Differenz zwischen dem Zuschusspreis (10) und dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung 50). In diesem Beispiel 40 eine Aktie oder 4.000. Kapitalertragsteuer auf die Differenz zwischen dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung (50) und dem Verkaufspreis (70). In diesem Beispiel 20 eine Aktie oder 2.000. Wenn Sie gewartet haben, Ihre Aktienoptionen für mehr als ein Jahr nach Ausübung der Aktienoptionen und zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung zu verkaufen, würden Sie anstelle des ordentlichen Ergebnisses Kapitalgewinne aus der Differenz zwischen dem Zuschusspreis und dem Verkaufspreis zahlen. Next StepsOptions Expiration Explained Sie haben eine zeitliche Begrenzung. Das ist völlig anders als, wie Aktien handeln. Also, wenn youre gehen, Optionen zu handeln, youre gehen, um die Ins und Outs der Optionen Ablauf zu meistern. Dieser Leitfaden wird jede einzelne Frage beantworten Warum Options Expiration (OpEx) so wichtig ist Wenn Sie von einem direktionalen Trading-Hintergrund (dh lang oder kurz) kommen, dann sind Sie wahrscheinlich nur darauf konzentrieren, wo eine Aktie oder ein Markt geht. Aber das ist nur ein Teil der Optionshandelsgleichung. Sein bekannt als Delta. Die wahren Risiken im Optionsmarkt kommen aus zwei Dingen: Theta - die Änderung eines Optionspreises im Laufe der Zeit Gamma - Ihre Sensibilität für Kursbewegungen Ein Versagen, diese Risiken zu verstehen, bedeutet, dass Sie Ihr Portfolio in Gefahr bringen. Insbesondere wenn Optionen auslaufen. Wenn youre im Dunkeln über die wahre Mechanik der Optionen Ablauf, stellen Sie sicher, dass Sie dies lesen, bevor Sie eine andere Option handeln. Wie funktioniert das Auslaufen von Optionen Wenn es darauf ankommt, ist der Finanzmarkt alles über Verträge. Wenn Sie eine Aktie zu kaufen, ist es im Grunde ein Vertrag, der Ihnen das Eigentum an einer Gesellschaft im Austausch für einen Preis. Aber Optionen sind nicht über Eigentum. Es geht um die Übertragung oder das Risiko. Sein ein Vertrag auf Transaktionen. Es gibt zwei Arten von Optionen, einen Anruf und einen Put. Und Sie haben zwei Arten von Teilnehmern, Käufern und Verkäufern. Das lässt uns mit vier Ergebnissen: Wenn youre eine Option Käufer, können Sie diesen Vertrag jederzeit verwenden. Dies ist bekannt als Ausübung des Vertrages. Wenn youre eine Option Verkäufer, haben Sie eine Verpflichtung zur Abwicklung von Aktien. Dies wird als Zuweisung bezeichnet. Am dritten Samstag im Monat, wenn Sie irgendwelche Optionen, die im Geld sind. Werden Sie zugewiesen. Dieser Prozess wird als Siedlung bezeichnet. Die Transaktion in diesen Optionen wird zwischen Ihnen, Ihrem Broker und der Options-Clearing-Gesellschaft abgewickelt. Sie werden nie direkt mit dem Händler auf der anderen Seite der Option. Wenn Sie lange Optionen, die im Geld sind, werden Sie automatisch beginnen den Abwicklungsprozess. Wenn Sie nicht möchten, dass dies geschieht, müssen Sie Ihren Makler anrufen. Warum nicht aus der Geld-Optionen erhalten Jede Option hat einen Preis, den der Käufer kaufen oder verkaufen kann die Aktie - das ist der Ausübungspreis bekannt. Wenn es billiger, die Aktie auf dem Markt zu bekommen ist, warum sollten Sie dann die Option Wenn die Aktie ist der Handel mit 79, was am meisten Sinn macht. Kauf der Aktie auf dem Markt bei 79 Oder mit der Option, die Aktie bei 80 kaufen Die erste, natürlich. So in Verfall, diese aus dem Geld Optionen verfallen wertlos. Was sind die Optionen Expiration Dates Technisch, Verfall tritt am Samstag. Das ist, wenn Abrechnung tatsächlich auftritt. Aber da die Märkte nicht tatsächlich am Samstag handeln, behandeln wir Freitag als das effektive Ablaufdatum. Für monatliche Optionskontrakte ist der Verfall der dritte Freitag eines jeden Monats. Mit der Einführung von wöchentlichen Optionen in den Mix, haben wir nun Optionen, die jeden Freitag auslaufen. Das CBOE hat einen praktischen Kalender, den Sie herunterladen und für Ihren Schreibtisch drucken können. Gibt es Ausnahmen Theres eine Handvoll goofy Ablaufdatum auf spezifischen Optionen Boards. Für monatliche SPX-Optionen, stoppen sie den Handel am Donnerstag, und der Abrechnungswert basiert auf einer Öffnung drucken Freitag Morgen. Diese Verträge sind bar abgerechnet, dh es gibt keine wahre Aufgabe, sondern Sie betrachten den inneren Wert der Optionen und wandeln sie in bar um. Heres, wo es seltsam werden kann. SPX wöchentliche Optionen werden am Freitag am Ende abgerechnet. So, wenn Sie um OpEx mit dem SPX handeln, müssen Sie überprüfen, ob sein ein wöchentlicher oder monatlicher Vertrag. Wie handeln Optionen beim Verfall? Wenn wir uns die Optionspreise ansehen, folgen wir in der Regel einem traditionellen Modell. Wir können die Sachen betrachten, die die Wahlpreise beeinflussen, bekannt als die Griechen. Aber wenn der Markt in Optionen Exspiration, seltsame Dinge passieren kann. Sein sehr ähnliches Vergleichen der traditionellen Teilchenphysik mit dem, was auf dem Quantenniveau geschieht. Theres ein Konzept, das ich den Gamma-Impuls nenne. Wenn Sie eine Call-Option in den Verfall schauen, hat sie dieses Risikoprofil: Yup. Sein eine Anruf-Wahl. Wir wissen, dass, wenn die Option aus dem Geld ist, wird es keine direktionale Exposition (0 Delta), und wenn die Option im Geld ist, wird es wie Lager (100 Delta) verhalten. Beachten Sie zwei verschiedene Werte für delta Das Gamma einer Option ist die Änderung des Deltas relativ zum Preis. So gibt es diese Diskontinuität direkt zum Ausübungspreis - und die Gamma der Option kann durch eine Dirac-Funktion dargestellt werden. Das nenne ich einen Gamma-Impuls. Dont auf der falschen Seite dieses gefangen. Wenn Sie eine Option haben, die von OTM zu ITM sehr schnell wechselt, ändern sich Ihre Risiken drastisch. Was passiert, wenn ich nicht genug Geld haben, um Zuordnung zu decken Dies ist, wo es interessant wird. Und deshalb müssen Sie extra wachsam in Exspiration. Wenn Sie eine kurze Option haben, die in das Geld in den Verfall geht, müssen Sie diese Transaktion erfüllen. Wenn Sie nicht genug Kapital haben, erhalten Sie einen Margin-Aufruf am Montag. Sie haben auch Lücke Risiko. Dies geschah mir im Jahr 2007. Ich hatte einen ziemlich ordentlichen eisernen Kondor in BIDU. Dies war wieder vor ihrem 10: 1 Split. Ich fand am Samstag, dass die kurzen Optionen im Geld abgelaufen waren, und dass ich jetzt eine beträchtliche lange Position auf in BIDU hatte. Ich hatte das Glück zu sehen BIDU Lücke bis am folgenden Montag und ich verließ einen Gewinn. Aber. nie wieder. Stellen Sie sicher, dass Ihre Bücher aus allen in den Geld-Optionen gelöscht werden, wenn Sie nicht zugewiesen bekommen möchten. Was, wenn Im kurz einen Anruf ohne Lager Wenn Sie einen verkauften Anruf haben, werden Sie eine kurze Position gegeben, wenn Sie nicht das Lager bereits besitzen. Dies wird als ein nackter Anruf und nicht als ein abgedeckter Anruf bezeichnet. Margin zu halten dieses kurze wird von Ihrem Broker bestimmt, und die Beseitigung der kurzen müssen Sie kaufen, um auf diesem Lager zu schließen. Was ist mit Optionen Pinning können Sie erhalten Zugewiesene Early Es gibt zwei Arten von Optionen: American und Europa. Mit europäischen Stil Optionen können Sie nicht früh zugewiesen bekommen. Mit American-Stil, können Sie zugewiesen werden, wann immer die Option Käufer fühlt sich an wie es. Was passiert, wenn ich nicht bekommen wollen, um zuzuordnen So youre kommen in Optionen Ablauf mit kurzen Optionen, die im Geld sind. Und Sie nicht möchten, dass die Aktien kurz oder die Aktien. Lösung 1: Nie unten auf Optionen Ablauf mit in den Geld-Optionen. Seien Sie proaktiv mit Ihren Berufen. Lösung 2: Schließen Sie die in der Geld-Option vollständig. Dies kann schwierig sein, Optionen Ablauf, da die Liquidität trocknen und Sie werden gezwungen, einen schlechteren Preis zu nehmen. Lösung 3: Rollen Sie Ihre Option in der Zeit oder Preis. Diese Arten von Rollen, wie in meinem Optionen Trading-Kurs detailliert, wird Ihre Position in einen anderen Vertrag, der mehr Zeit Wert, oder ist aus dem Geld zu bewegen. Diese werden als Kalenderwalzen, vertikale Walzen und diagonale Walzen bekannt. Eine gute Faustregel ist, wenn Ihre Option keinen extrinsischen Wert (Zeitprämie) hat, dann müssen Sie Ihre Position anpassen. Wie man Geld Trading Around Expiration Wegen dieser Gamma-Impuls haben wir über früher gesprochen, die Risiken und Belohnungen sind viel, viel höher im Vergleich zu normalen Optionen tarding. Es gibt zwei Gruppen von OpEx-Trades zu prüfen: Option Kauf Strategien und Option verkaufen Strategien. Option Kauf Strategien versuchen, Geld zu verdienen, wenn die zugrunde liegende Aktie sieht eine schnellere Bewegung als das, was die Optionen sind Preisgestaltung in. Der Gewinn technisch kommt aus dem Delta (Richtungs-Exposition), aber da es eine lange Gamma-Handel ist, kann Ihre direktionale Belastung schnell ändern Was sehr kurzfristig zu massiven Gewinnen führt. Das Hauptrisiko hier ist Zeitverfall. Option Verkauf Strategien versuchen, Geld zu verdienen, wenn die Aktie bewegt sich nicht so viel. Da Sie verkaufen Optionen, die Sie wollen, um sie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen. Und da Option Prämie sehr schnell in OpEx zerfällt, kommen die meisten Ihrer Gewinne aus Theta-Gewinnen. Ihr Hauptrisiko ist, wenn die Aktie bewegt sich gegen Sie und Ihre direktionale Belichtung bläst aus. Optionen Expiration Trading Strategie Beispiele Wir handeln um OpEx bei IWO Premium. Hier sind einige der Strategien, die wir verwenden: Weekly Straddle Buys Dies ist ein reines Volatilitätsspiel. Wenn wir denken, die Optionen-Markt ist billig genug und die Aktie ist bereit zu bewegen, kaufen wir wöchentlich Straddles. Als Beispiel wurde eine Handelsalarm gesendet, um die AAPL 517.50 Straddle für 5,25 zu kaufen. Wenn AAPL sah mehr als 5 Punkte der Bewegung in beide Richtungen, wed am breakeven. Alles andere wäre Profit. Am nächsten Tag bewegte sich AAPL über 9 Punkte, was zu einem Gewinn von über 400 pro Straddle führte: Dieser Handel ist riskant, weil er die Möglichkeit hat, zum vollen Verlust in weniger als 5 Tagen zu gehen. Hier ist die Positionierung und das aggressive Risikomanagement von zentraler Bedeutung. Verbreitung Verkauf Fades Wenn ein einzelner Vorrat parabolisch geht oder stark verkauft, schauen wir, um den Handel durch entweder das Einkaufen in-d-Geld Puts oder durch das Verkaufen von OTM Spreads zu verblassen. Mit dem Markt, der im Dezember stark verkaufte und der VIX, oben, Prämie in den SPX Wochenzeitungen hoch genug waren, um sie zu verkaufen. So wurde eine Handelsalarm ausgesandt, um die SPX 17501745 setzte Verbreitung für 0.90 zu verkaufen: Sobald das Risiko aus dem Markt herauskam, konnten wir volle Gutschrift auf dem Handel erfassen. Lotto Tickets Dies sind hoch riskante, hoch belohnende Trades, die streng auf die Richtung einer Aktie spekulieren. Im Allgemeinen wird eine Aktie ein kurzfristiges technisches Setup entwickeln, das sich im Laufe der Stunden anstatt der Tage selbst lösen will. Wegen dieses kurzen Zeitrahmens waren bequem mit dem Kaufen der wöchentlichen Anrufe oder der Sätze. Diese Trades sind im Chat-Raum nur, da sie schnell und sehr riskant sind. Das sind nur einige der Trades, die wir innerhalb des IWO Premium Frameworks einnehmen. Wenn Sie glauben, dass sein ein Recht, das für Sie gepasst wird, kommen Sie zu unserem Handelsdienst heraus. Kommentare zu diesem Eintrag sind geschlossen. Gast vor 4 Jahren Ich habe gehört, dass wöchentliche Optionen nicht zugeordnet werden können. Ist das wahr Brent vor 4 Jahren Das völlig unwahr. Wöchentliche Optionen können wie jede andere Option ausgeübt und zugeordnet werden. Der ganze Grund, den es eine Option genannt wird, ist, weil jemand die Möglichkeit hat, es auszuüben (und damit einen Verkäufer zuzuweisen). Stockpick Vor 4 Jahren Was passiert, wenn ein großer Teil der Call-Option abläuft. Beispiel, jetzt SCTY ist der Handel in der Nähe von 60. 3000 Call-Option sind die Auslauf in ein paar Tage mit X60. Ich bin sicher, dass dies kein Zufall ist. Könnten Sie erklären, was los ist Und was nach dem Ablauf passieren wird. Sind die Optionen, die den Vorrat unten halten oder ist der Vorrat gonna in 1 weekSow, zum der auslaufenden Wahlen zu verwischen Positionen Wie Sie gut wissen, ist der dritte Freitag jedes Monats als ldquoexpiration Freitag bekannt, rdquo und Irsquod mögen, um mit Ihnen über zu sprechen, wie man handhabt Ihre Positionen während dieser sehr aktiven Zeit für Option Trader. Closing vs Ausübung Als Option Käufer, ob Anrufe oder Puts, haben Sie rechts, aber nicht verpflichtet, wenn es darum geht, wie Sie eine Option Position zu beenden. Dies bedeutet, dass jederzeit während der Laufzeit Ihres Optionsvertrages. Können Sie wählen, entweder: Schließen Sie Ihre Position und Bank die Gewinne oder beschränken Sie Ihre Verluste oder Sie können ldquoexercise, rdquo bedeutet, dass Sie sagen, Ihr Broker, dass Sie Aktien kaufen möchten bei der Option Streik (wenn itrsquos eine Call-Option) oder verkaufen Aktien an Der Streik (wenn itrsquos eine Put-Option). Viele Menschen kaufen Optionen mit einem von zwei Absichten: Sie können lange (kaufen) eine Aktie (wenn sie einen Anruf gekauft haben) oder ldquoputrdquo (verkaufen) ihre bestehenden Long-Aktien (wenn sie einen Put gekauft) an jemand anderen zum Ausübungspreis von Ihre jeweiligen Optionen. Aber denken Sie daran, wenn Sie donrsquot am Montag Morgen nach Ablauf mit einer Bestandsaufnahme aufwachen möchten, die Sie vielleicht nicht wollen (oder dass Sie sich nicht leisten können), müssen Sie Ihren Makler vorher angeben, dass Sie dies tun Nicht wollen, Ihre Option auszuüben, wenn es in-the-money beendet. Besser noch, können Sie die Option (d. H. Ldquosell zu closerdquo) direkt schließen. Auf diese Weise wird, sobald Ihre Bestellung gefüllt ist, der Handel vollständig heruntergefahren und Sie haben nichts mehr mit der Option oder dem zugrunde liegenden Bestand zu tun. Allerdings, was wäre, wenn diese Position war ein profitables und Sie lief einfach aus der Zeit mit Ihrem Handel Rolling Ihre Option Position Wenn Sie in einer gewinnenden Position sind, und es sieht aus wie die Position wird zu Ihren Gunsten fortsetzen, aber die Zeit ist knapp Nach Ablauf, müssen Sie donrsquot Abschied von Ihrer Siegesserie zu sagen. Wenn Sie fortfahren, von einer Position zu profitieren, die rsquos, das zu Ihren Gunsten sich bewegt, haben Sie die Fähigkeit, Ihre Profite zu sperren, während Sie sich zu zusätzlicher Oberseite mit einer Technik herausstellen, die ldquorolling. rdquo genannt wird. Tatsächlich müssen Sie donrsquot bis Verfallwoche bis ldquoroll warten. rdquo Wenn yoursquore auf einem netten Gewinn in einer Option sitzt, die sechs Monate ab jetzt abläuft, therersquos kein Grund, warum Sie sechs Monate warten sollten, um Ihre Position zu schließen und zu riskieren, auf allen Gewinnen zu verlieren, die yoursquove gebildet wird. Wenn Sie rollen, setzen Sie Ihre Gewinne und verwenden Sie Ihre ursprüngliche Investitionskapital, um eine weitere Option in einem weiteren Verfallmonat zu kaufen. Wenn die Aktie steigt, können Sie ldquoroll uprdquo Ihre Anrufe zu einem höheren Basispreis, oder ldquoroll downrdquo zu einem niedrigeren Streik, wenn yoursquore mit puts. Sie können die Dynamik so lange halten, wie Ihr Bestand läuft (oder fallen). Mit anderen Worten, Sie haben eine unglaubliche Gelegenheit, Ihre Gewinne zu sperren und Ihr Risiko zu begrenzen, während die gleiche Größe Position beibehalten. Wenn meine Aktienhändler Freunde mir sagen, wie viel bessere Aktien als Optionen sind, erinnere ich sie über Rolling, um Gewinne in einer gewinnenden Position zu schützen und sich für mehr Gewinne (die Sie canrsquot mit irgendeiner anderen Sicherheit außer Optionen tun) zu erhalten. Und ich gewinne dieses Argument jedes Mal, wenn Rolling für lange Optionen, aber was ist, wenn Sie verkaufen Optionen gegen eine lange Lager (oder Option) Position, um Einkommen zu generieren Expiration und Option Writers Wenn Sie Optionen gegen Ihre Long-Aktien (oder andere lange Optionen zu verkaufen ), Um Prämie zu sammeln, während die Aktien stillstehen oder sich einfach nur langsam bewegen, tun Sie dies, um den Zeitzerfall zu nutzen (dh die Erosion des extrinsischen Wertes, der am schnellsten geschieht, wenn das Expirieren naht). Sie sammeln Prämie, wenn Sie die Position einleiten (d. h. Sie ldquosell zu openrdquo die Option). Und wenn die Position zu Ihren Gunsten arbeitet, wird der Wert der Option sinken. Irsquom immer überrascht zu hören Optionsverkäufer Debatte, ob die Position vor dem Verfall zu schließen (d. H. Zu ldquobuy zu closerdquo die Option) oder einfach lassen Sie es ldquoexpire wertlos, wenn die Position wie erwartet geht und die Option Wert sinkt. Zunächst einmal, wenn Sie in einem abgedeckten Call Position sind, ist es eine sich wiederholende Strategie, die Sie Monat für Monat tun. So sollte es nicht ein Problem sein, die auslaufende Position zu schließen, bevor Sie die neue einleiten. Allerdings, wenn Sie arenrsquot Planung, um die Position fortzusetzen (ich fragen könnte, warum nicht), ist das Risiko, es nicht wertlos, warum Sie die Position zu schließen. Anstatt zu beobachten und warten auf die Option ablaufen, itrsquos am besten, um es zurück zu kaufen. Die Chancen stehen, erhielt yoursquove die lionrsquos Anteil der Wert aus der Option, so itrsquos tatsächlich gut, um es für einen kleinen Verlust zu kaufen. Volatilität neigt, während der Verfallwoche aufzuheben, da Händler und Investoren ihre alten Positionen ldquooff dem boardrdquo nehmen und in neue Auslaufmonate andor Streiks neu positionieren. Dies könnte tatsächlich den Preis Ihrer Option in die falsche Richtung Wenn die Aktie handelt in der Nähe Ihrer Option Streik, Sie sind ein großes Risiko in verlassen Sie Ihre Position, um das Schicksal der expiration Götter. Die Front-Monat, am-Geld-Streik OptionenRsquo Preise können sehr schnell ändern. Mit anderen Worten, die Option könnte 10 Cent wert sein, könnte aber schießen bis zu 1 gehen in Exspiration. Das ist das Risiko, dass Sie mdash haben und mdash aus der Tabelle entfernt werden sollten. Dies macht den Fall für nicht warten, bis 3:59 Uhr Eastern am Freitag an Ihren Broker anrufen, um zu schließen Ausübung vs Zuteilung Wir sprachen früher über ldquoexercise, rdquo, die die buyerrsquos Recht mdash aber der Käufer ist nicht verpflichtet, ausüben. Also, wer ist verpflichtet, in der Käufer-Beziehung Es ist die Person, die die Option, die verpflichtet ist, die Verpflichtung, die sie erhalten, um zu übernehmen. Mit Optionen im amerikanischen Stil (die meisten Aktien) haben Optionskäufer das Recht, ihre Option jederzeit während der Laufzeit des Vertrages auszuüben. Wie wir in unserem Cover-Call-Beispiel gesehen haben, verkaufte der Optionsverkäufer Anrufe gegen eine Long-Position. Sie donrsquot immer wollen, um kurze Optionen, es sei denn, Sie haben eine Art von Hecke, wenn die Position gegen Sie geht. Die abgedeckte Anrufstrategie wird am besten für eine Aktie verwendet, die sich in einem langsam schleifenden Aufwärtstrend befindet. Als der Anruf Schriftsteller, können Sie auch profitieren, wenn der Vorrat bleibt noch oder auch wenn es nach unten bewegt ein wenig. Allerdings, wenn der Anruf bewegt sich in-the-money am Verfall (dh anstatt Wert sinkt, beginnt es zu gewinnen intrinsischen Wert, oder der Betrag, um den es in-the-money), laufen Sie Gefahr, jemanden, der kaufte Die gleiche Option wollen sie ausüben, was bedeutet, dass Sie als der Verkäufer haben würde, Aktien an sie zum Ausübungspreis zu verkaufen. Die gute Nachricht Sie besitzen die Aktien und können die Verpflichtung erfüllen. Die schlechte Nachricht Yoursquore aus Ihrer Position Jetzt donrsquot Schuld Ihr Broker für Sie aus Ihrer Position. Itrsquos tatsächlich die Options Clearing Corp (die garantiert, dass beide Seiten eines Handels), dass die Menschen, die kurz sind, dass Option und ein ldquorandom lotteryrdquo zu bestimmen, wer die buyerrsquos Verpflichtung erfüllen wird. Um Zuordnung zu vermeiden, können Sie jederzeit Ihre kurze Option zurückkaufen. Wenn Sie einen anderen Grund benötigen, um Ihre auslaufenden Optionen zu schließen, denken Sie daran, dass, wenn Ihre kurze Option in-the-money ist und Ihnen havenrsquot noch zugewiesen wurde, Sie am Verfall sein werden. Expiration bedeutet nicht Opportunity ausläuft Optionen Verfall klingt viel schärfer als es wirklich ist. Versuchen Sie, es in einem positiveren und realistischeren Licht zu denken: Expiration sollte als Ihre Erinnerung an ldquoclean houserdquo auf Ihrem Optionskonto dienen. Sie donrsquot haben, um die Märkte von Moment-zu-Moment zu beobachten, solange theyrsquore öffnen, aber es zahlt, um in häufiger zu überprüfen, als Sie mit Ihren längerfristigen Beständen würden. Als Optionsanleger kann yoursquore weniger Geld ausgeben, um die gleiche Position in einer Aktie zu erfassen, um viel mehr zu gewinnen, als der traditionelle Aktieninvestor jemals sehen kann. Sie donrsquot wollen die Chance verpassen, die Gewinne zu verpassen, während Sie sie haben, um Positionen zu verlieren, während therersquos noch etwas links, um mit zu arbeiten, und um für noch bessere Renditen in den kommenden Wochen und Monaten neu positioniert werden. Wenn Sie ldquoexpiration denken, denken rdquo ldquoopportunitiesrdquo, um mehr Geld zu verdienen. Artikel ausgedruckt von InvestorPlace Media, investorplace201208options-expiration-how-to0manage-expiring-Optionen-Positionen. Datenschutzerklärung
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